미국 원격 진료 서비스 관련주 텔라닥 헬스(TDOC) 주가 전망 및 기업 분석

 

코로나 바이러스가 재 확산되며 원격진료 기업에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 오늘은 미국 모바일 원격의료 최대 규모의 회사인 텔라닥 헬스의 주가 전망과 기업을 알아보겠습니다.

 

 

# 목차 #

- 텔라닥 헬스 기업분석

- 텔라닥 헬스 20년 실적

- 텔라닥 헬스 주가 전망

- 결론

 

 

텔라닥 헬스 기업 분석

출처 : 텔라닥 헬스

텔라닥 헬스는 2002년 설립된 미국의 다국적 원격 의료 및 가상의료 기업입니다. 전화 및 화상, 모바일을 통한 컨설팅을 통해 통상적인 의료 문제에 대해 진단하고 치료법을 추천하며 약을 처방해주는 기업으로 21년 기준 130개국 5,200만 명의 회원을 보유하고 있습니다.

 

출처 : Seeking Alpha

현재 주가는 153.32달러로 배당은 하고 있지 않습니다. 15년 27달러에 상장하여 6년 만에 5배 가량 성장하였으며 현재 27조 원 규모의 시총을 자랑하고 있습니다. 혁신의 대명사 ARK Invest에서 16%, 뱅가드에서 7.73% 정도의 지분을 보유하고 있습니다. 

 

 

텔라닥 헬스 20년 실적

항목 단위 / 백만 달러	2019/12	Dec-20	전년대비
	(IFRS연결)	(IFRS연결)	(YoY)
매출액(수익)	553.31	1,093.96	97.70%
매출원가	184.47	390.83	111.80%
매출총이익	368.84	703.13	90.60%
판관비	633.75	1609.46	154%
영업이익	-80.44	-515.5	-440%

텔라닥 헬스의 20년 매출액은 1조 2,500억 원, 영업이익 -5,900억 원을 기록하였습니다. 연구 개발 비용이 2배 이상 상승하였으며 리봉고와의 합병 과정의 비용이 일회성으로 발생하여 영업이익이 크게 손실되었습니다. 다만 합병을 통해 자산 총계는 크게 증가하였습니다.

 

 

텔라닥 헬스 주가 전망

텔라닥 헬스는 현재 무료 서비스를 제공하며 내년까지 마케팅과 광고를 통한 고객 늘리기 전략에 주력할 것으로 예상됩니다. 가입자 수가 연 12% ~ 23%까지 빠르게 상승하고 있으며 그에 따른 유료 회원 및 매출도 빠르게 증가하고 있습니다.

 

출처 : Teladoc Health / 2020 4Q ppt

미국의 특성상 병원 의료 서비스 비용이 비싸기 때문에 많은 사람이 이용하고 있는 것으로 분석되고 있습니다. 코로나로 인해 경쟁사인 Zodoc, Buy Health의 고객 일부를 뺏어오며 코로나에도 분기 실적이 70%가량 상승하는 모습을 보였으며 코로나 최대 수혜주로도 꼽히기도 하였습니다.

 

다만 현재 텔라닥 헬스의 전략 상황을 볼 때 빠르면 22년에 흑자 전환에 성공할 것으로 예상되고 있습니다. 모든 성장 기업이 그렇듯 시장 장악을 위한 노력을 우선으로 하고 있습니다. 현재 무료 방문자에서 유로 가입자로의 전환이 늘어나고 있어 본격적인 매출이 성장이 기록될 것으로 예상됩니다.

 

 

결론

텔라닥 헬스가 내년 흑자 전환에 성공할 것으로 예상되고 있습니다.  현재 주가가 크게 하락하여 있으나 코로나 델타 변이로 인한 이용자 급등으로 매출과 함께 주가가 상승할 것으로 예상됩니다.

 

 

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