러시아가 중국에 지원을 요청했으나 미국이 제재 압박에 나서며 중국 증시가 하락하고 있습니다. 미국에 상장된 중국 대형 기술주의 증시 퇴출까지 논의되고 있는데요 오늘은 홍콩 지수에 2배 레버리지로 투자하는 KODEX 차이나H 주가 전망과 종목 구성을 알아보겠습니다.
# 목차 #
- KODEX 차이나H 운영 분석
- KODEX 차이나H 종목 구성
- KODEX 차이나H 주가 전망
- 결론
KODEX 차이나H 운영 분석
KODEX 차이나H는 2014년 삼성자산운용사가 출시한 ETF입니다. Hang Seng China Enterprises 지수를 2배 레버리지로 투자하는 상품으로 해당 지수는 홍콩 주식시장에 상장된 상위 50개 종목을 유동 시가총액 가중방식으로 산출된 지수입니다. 홍콩에 상장된 중국의 대형 기업들을 다수 포함하고 있습니다.
현재 주가는 13,940원으로 연 0.64%의 운영 보수를 요구하고 있습니다. 홍콩에 상장된 기업은 중국 지분 30% 이상인 기업이거나 매출 비중의 50% 이상이 중국에서 발생하는 해외기업, 등록지가 해외지만 자산 50%, 매출 비중 50% 이상인 중국 기업으로 중국을 대표하는 기업들로 구성되어 있습니다.
KODEX 차이나H 종목 구성
KODEX 차이나H는 레버리지 파생 상품에 투자하는 상품으로 주식으로 보유하고 있는 경우가 작습니다. 위와 같은 상품들로 구성되어 있으며 아래 표는 전체 주식을 주식 비중으로 환산한 ETF 종목 비중입니다.
| Name | % of Protfolio |
| China Construction Bank Corp | 8.59% |
| Alibaba Group Holding Ltd | 7.97% |
| Tencent Holdings Ltd | 7.78% |
| Meituan | 7.12% |
| Ping An Insurance Group Corp | 4.90% |
| Industrial & Commerical Bank | 4.77% |
| China Mobile Ltd | 4.47% |
| Xiaomi Corp | 3.38% |
| Bank Of China Ltd | 3.32% |
| China Merchants Bank Corp | 3.25% |
중국의 상업은행인 China Construction Bank Co 8.59%를 시작으로 알리바바 7.97%, 텐센트 7.78%, 전자 상거래 플랫폼 Meituan 7.12%, 샤오미 3.38% 등 중국을 대표하는 대부분의 기업을 포함하고 있습니다. 금융권의 비중이 타 국가 대표 지수에 비해 높으며 상위 10개 종목의 비중이 55.55%로 높습니다.
KODEX 차이나H 주가 전망
KODEX 차이나H는 상장 이후 -30%의 수익률을 기록하고 있습니다. 지수 역시 94년 출시된 이후 연평균 -2.58%를 기록하고 있습니다. 이전 중국의 홍콩 흡수 이슈로 인해 기업들이 대거 이탈하며 주가가 급락했고 이후 미국과의 무역전쟁, 코로나 등 부정적인 이슈로 계속 하락했기 때문입니다.
사실상 전망도 밝지 않습니다. 러시아가 중국에 군사 및 자금, 보급품 등의 군사적 지원을 요청했고 미국이 중국에게 러시아에 협조할 경우 중국에 대해 경제적 제재를 시사했습니다. 가장 먼저 미국 증권거래위원회(SEC)가 2020년에 도입한 외국회사 문책법을 근거로 미 증시에 상장된 중국 기업 5곳을 예비 상장폐지 명단에 올렸기 때문입니다.
즉 증시 폐지는 물론 반도체 협력 등 중국에 관련된 모든 제재가 들어갈 가능성이 있습니다. 중국 기술주가 가장 큰 타격을 받고 있으며 중국의 글로벌 회사는 대부분 항셍, 홍콩 증시에 상장되어 있기에 KODEX 차이나H의 전망이 밝지 않습니다.
결론
KODEX 차이나H의 전망은 예상하기는 조심스러운 부분이 많습니다. 다만 장기적으로 꾸준한 하락을 이어왔고 국제 정세에 크게 영향을 받고 있어 반등을 기대 단기 투자는 가능하지만 장기 투자 시 손해 가능성이 높습니다.
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