[ 국내 은행 ETF ] - 금융주에 투자하는 KODEX 은행 주가 전망 및 종목 구성

 

금리 인상 우려에 증시의 움직임이 갈피를 잡지 못하고 있습니다. 금융주는 대표적인 금리 인상 수혜주인데요 오늘은 국내 은행 ETF, 금융주에 투자하는 KODEX 은행 주가 전망과 종목 구성을 알아보겠습니다.

 

 

# 목차 #

- KODEX 은행 운영 분석

- KODXE 은행 종목 구성

- KODEX 은행 주가 전망

- 결론

 

KODEX 은행 운영 분석

출처 : KODEX

KODEX 은행은 2006년 6월 삼성 자산운용사에서 출시한 ETF입니다. KRX Banks 지수를 추종하는 인덱스 ETF로 시가총액, 거래대금을 중심으로 종목 선정 이후 유동 시가총액 방식으로 산출되는 지수입니다. 일 평균 거래량 20위 안에 드는 유일한 은행 관련 ETF입니다.

 

출처 : KODEX / KODEX 은행 기본 정보 요약표

현재 주가는 7,340원으로 연 0.3%의 운용 보수를 요구하고 있습니다. 금융 ETF로서 배당금이 높은 편으로 분기 배당을 하고 있습니다. 연 배당금이 10%가 넘어 배당 ETF로 평가받고 있습니다.

 

KODEX 은행 종목 구성

9개 종목을 보유하고 있으며 모두 금융 관련 기업입니다. 시가총액 방식으로 선출되는 지수를 추종하기에 금융사 규모가 큰 종목에 많이 투자하고 있어 국내 4대 금융사인 하나, KB, 신한, 우리 4개 종목을 가장 많이 보유하고 있습니다.

 

Name	% of Portfolio
하나금융지주	22.31%
KB금융	21.30%
신한지주	18.41%
우리금융지주	17.02%
기업은행	7.55%
BNK금융지주	5.92%
DGB금융지주	3.90%
JB금융지주	3.59%

KODEX 은행에는 인터넷 전문은행이나 핀테크 기업이 포함되어 있지 않습니다. 카카오 뱅크와 같은 종목이 편입되기 위해서는 지수 설정 변경이 필요하기에 기존 금융 기업들만 포함되고 있습니다. 국내 5대 금융사 이외에도 2 금융권 상위 3개 종목이 포함되어 있습니다.

 

KODEX 은행 주가 전망

출처 : KODEX / KODEX 은행 수익률 차트 및 표

KODEX 은행의 2006년부터 현재까지 연평균 주가 성장률은 0%에 가깝습니다. 국내 주식의 특성상 박스권에 갇혀 상승하지 못하고 있기 때문입니다. 하지만 코로나로 인한 주가 회복을 계산할 때 57.8% 상승한 상황이며 올해 테이퍼링, 금리인상 이슈와 함께 26.25% 상승 중입니다.

 

출처 : 한국은행 / 1분기 가계 신용 대출 잔액

기업은행을 포함한 국내 시중 5대 은행의 가계 대출 잔액만 1,700조 원으로 금리 1%만 상승하여도 금융주의 매출은 크게 상승하게 됩니다. 이번 8월 젝슨홀 미팅을 통해 금리인상의 시기가 전망될 것이라는 예측이 많기에 금융주의 주가는 추가적으로 상승할 가능성이 높습니다.

 

하지만 KODXE 은행의 경우 배당 목적, 금리인상의 대비용으로 보유하는 것은 좋지만 장기 보유 시 크게 수익을 얻기는 어렵습니다. 또한 핀테크 기반의 인터넷 전문은행이 ETF에 포함되기도 어렵습니다. KRX Banks지수가 2016년 변경되어 당분간 변경이 어렵기 때문입니다.

 

결론

KODEX 은행은 주가 상승보다 금리 인상에 대한 햇지용 수단, 배당 수익률을 통한 파이프라인 창출이 가능한 ETF입니다. 금리 인상이 예상되어 주가가 상승할 것으로 예상되지만 장기 보유 시 수익률이 하락할 가능성이 높습니다.

 

 

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