[ 미국 금융 ETF ] - 금리인상 수혜가 가능한 XLF ETF 주가 전망 및 종목 분석

 

미국 10년 만기 국채 금리가 다시 상승하고 있습니다. 그에 따라 금리인상 수혜주로 분류되는 금융주, 보험주, 통신주 등의 주가가 상승하고 있는데요 오늘은 미국 금융주를 모아놓은 XLF ETF의 주가 전망과 종목을 알아보겠습니다.

 

 

# 목차 #

- XLF ETF 운영 분석

- XLF ETF 종목 구성

- XLF ETF 주가 전망

- 결론

 

XLF ETF 운영 분석

출처 : SPDR

XLF ETF 1998년 State Street Global Advisors에서 출시한 금융 ETF입니다. 정식 명칭은 Financial Select Sector SPDR ETF로 미국의 금융, 투자 관련 기업에 투자하고 있습니다. S&P 500 금융주 지수를 추종하는 인덱스 펀드로 기본적으로 대형 금융 기업에 투자하도록 설계되어 있습니다.

 

출처 : Seeking Alpha / XLF ETF 배당 요약 표

현재 주가는 37.96달러로 연 1.52%의 분기 배당을 하고 있습니다. 매년 7%의 배당 성장을 보이고 있으며 ETF의 경우 배당 성장이 일정하지 않은 것을 감안하면 이례적인 경우입니다. 연 0.12%의 낮은 보수율을 요구하는 ETF이며 2016년까지는 부동산 비중이 20%였지만 현재는 금융 관련주 100%입니다.

 

XLF ETF 종목 구성

출처 : ETF.com / XLF ETF 투자 국가 및 투자 산업

미국 기업에 100% 비중으로 투자하며 은행 관련 기업에 44.03%, 보험 관련 기업에 29.32%, 투자 관련 기업에 21.75% 순서로 투자하고 있습니다. 65개의 종목에 투자하고 있어 미국을 대표하는 S&P 500에 포함된 금융주는 모두 포함되어 있다고 생각하시면 쉽습니다.

 

Name	% of Portfolio
Berkshire Hathaway Inc. Class B	12.93%
JPMorgan Chase & Co.	11.27%
Bank of America Corp	7.09%
Wells Fargo & Company	4.66%
Morgan Stanley	3.50%
Citigroup Inc.	3.43%
Goldman Sachs Group, Inc.	3.13%
BlackRock, Inc.	3.02%
American Express Company	2.72%
S&P Global, Inc.	2.53%

상위 10개 종목의 비중이 54.27%로 상당히 높습니다. 하지만 버크셔 헤셔웨이, JP모건, 뱅크 오브 아메리카, 웰스파고, 모건 스텐리, 시티 그룹, 골드만 삭스, 블랙록, 아맥스, S&P 글로벌 상위 10개 종목이 전 세계 금융시장을 지배하는 기업들로 구성되어 있어 크게 문제가 되지 않습니다.

 

XLF ETF 주가 전망

출처 : ETF.com / XLF ETF 주가 차트 및 연평균 수익률

XLF ETF의 연평균 주가 성장률은 16.02%입니다. 주가 성장률과 배당 성장률이 높은 ETF지만 금리와 통화정책에 따라 주가가 변동되기에 투자 시기가 가장 중요합니다. 만약 2008년 서브프라임 직전에 투자했다면 13년간 수익은 30% 밖에 되지 않습니다.

 

하지만 단기적인 주가 전망은 밝습니다. 국채 금리가 꾸준하게 상승하고 있으며 연준 역시 23년 금리인상을 얘기하고 있습니다. 물론 시기는 변동될 수 있습니다. 금리가 1%만 상승하여도 수익이 기하급수적으로 올라가는 기업들로 구성되어 있어 주가가 크게 상승할 것으로 예상됩니다.

 

다만 XLF ETF에 투자하신다면 핀테크 시장을 관심 갖고 지켜보셔야 합니다. 현재 핀테크 기업에 투자한다는 것은 19세기 은행 주식에 투자하는 얘기가 존재합니다. 핀테크 기업이 얼마나 많은 기존 금융 기업의 사업과 고객을 뺏어올 수 있을지 확인하시며 투자하시는 게 좋습니다.

 

결론

XLF ETF의 단기적인 주가 전망은 밝습니다. 다만 핀테크 기업들이 빠르게 성장하고 있고 금리가 너무 높아져 금리 정책이 다시 변경될 경우 큰 타격을 받을 수 있기에 XLF ETF는 진입 시기를 고민하시고 투자하시길 권해드립니다.

 

 

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