작년 11월 GS리테일은 GS홈쇼핑을 합병하는 내용을 공시하였습니다. 21년 GS 리테일의 주가가 상승할지 기업분석부터 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.
# 목차 #
- GS리테일 기업분석
- GS리테일 4분기 실적
- GS리테일 주가 전망
- 결론
GS리테일 기업분석
GS리테일은 1971년 금성전공(주)로 설립된 회사로 원래는 전력 및 통신용 전선과 케이블 판매하던 회사입니다. 하지만 지금은 소매유통업인 편의점 GS25, 슈퍼마켓, GS슈퍼 헬스 앤 뷰티 스토어를 운영하고 있습니다.
편의점 사업은 국내에서 선두권 자리를 유지하고 있으며 2007년 베트남 현지 법인을 시작으로 14년 인도네시아 17년 왓슨 코리아를 소규모 합병해 해외로도 다양한 사업영역을 확대하고 있습니다.
GS리테일 4분기 실적
GS리테일의 4분기 예상실적은 22,172억 원으로 영업이익 393억으로 예상되고 있습니다. 코로나로 인한 유흥가, 학교 상권 등의 부진으로 성장률 -3%로 전망하고 있습니다. 이에 따라 담배를 비롯한 매출 감소로 편의점 부문 영업이익이 감소한 것으로 예상되고 있습니다.
또한 17년 인수한 파르나스호텔의 투숙률도 예상보다 낮을 것으로 전망되고 있고 화장품 등 외출용품 수요 감소로 이들 역시 실적 감소에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
GS리테일 주가 전망
현재 주가는 35,950원으로 증권사들은 예정된 GS홈쇼핑의 합병과 코로나 19가 감소되어 매출이 증진될 경우 목표주가를 6~7만 원 까지 설정한 상태입니다.
21년 1분기부터는 GS 채널 간 소싱 통합에 따른 원가율 개선 효과가 예상되고 코로나 19 영향의 감소로 상반기 중 편의점 실적 개선이 확인될 것으로 예상되고 있습니다.
또한 호텔사업부도 상반기를 기점으로 점차 회복할 것으로 예상되고 있습니다. 20년 1분기에 반영되었던 부동산 개발 부문의 일회성 이익이 450억으로 컸던 만큼 21년 1분기 영업이익은 다소 감소하지만 2분기부터 증가폭을 보일 것으로 예상되고 있습니다.
그리고 11월 발표한 GS홈쇼핑 합병건이 5월 말 주주총회에서 승인된다면 7월부터 합병이 완료되고 그에 따른 시너지 효과가 발생할 것으로 예상되고 있습니다.
결론
GS리테일의 20년은 코로나 19로 인한 사업분야별 영업이익 감소로 어려운 한 해를 보냈으나 21년 1분기부터 점차 회복이 예상되고 예정대로 GS홈쇼핑을 합병한다면 GS리테일의 주가는 상승할 것으로 예상됩니다.
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