[ 자산 배분 ETF ] - 자산 배분을 통해 변동성 없이 안정적인 수익을 추구하는 SWAN ETF 주가 전망 및 종목 구성

 

미국 증시가 끝없이 상승하고 있습니다. 테슬라는 1,200달러를 돌파하였는데요 크게 상승한 경우 주가가 많이 하락하기에 자산 배분이 필수입니다. 오늘은 낮은 변동성을 추구하는 자산 배분 ETF인 SWAN ETF 주가 전망과 종목 구성을 알아보겠습니다.

 

 

# 목차 #

- SWAN ETF 운영 분석

- SWAN ETF 종목 구성

- SWAN ETF 주가 전망

- 결론

 

SWAN ETF 운영 분석

출처 : Amplify

SWAN ETF는 2018년 11월 Amplify에서 출시한 ETF입니다. 정식 명칭은 Amplify BlackSwan Growth & Treasury Core ETF로 S-Network BlackSwan Core 지수를 추종합니다. 하지만 SWAN ETF는 위 지수를 추종한다고 얘기하기는 어렵습니다. SWAN ETF는 최대 90%의 미국 국채와 10%의 S&P 500 종목의 콜옵션 10%로 구성되어 있기 때문입니다.

 

즉 증시 하락 시 주가가 상승하는 채권을 최대 90% 보유하여 하락을 대비하며 평소에는 채권 이자와 10%의 S&P 500 구성 종목의 콜옵션을 통해 수익을 올리는 구조로 이루어져 있습니다. 때문에 주가가 크게 변동하지 않으며 안정적인 수익을 추구하게 됩니다.

 

출처 : ETF.com / SWAN ETF 기본정보

현재 주가는 35.76달러로 연 1.38%의 분기 배당을 하고 있습니다. 연 0.49%의 동일 ETF 중 가장 높은 운용 보수를 요구하고 있지만 가장 규모가 크며 안정적인 거래량을 유지하고 있습니다. 

 

SWAN ETF 종목 구성

90%의 채권의 경우 안정적인 수익을 추구하기 위해 장기 국채의 비율이 높은 것으로 확인됩니다. 채권과 옵션의 경우 정확한 비율 확인이 불가능하기에 2021년 11월 2일 작성일 당일 포트폴리오를 첨부하였습니다. 추후 재 확인 후 투자하시길 권해드립니다.

 

NAME	% of Portfolio
UNITED STATES TREAS BDS 1.875% 02/15/2051	17.47%
UNITED STATES TREAS NTS 1.125% 02/15/2031	15.10%
UNITED STATES TREAS NTS 1.25% 04/30/2028	14.91%
UNITED STATES TREAS NTS 0.375% 04/15/2024	14.89%
UNITED STATES TREAS NTS 0.75% 04/30/2026	14.82%
SPDR S&P CLL OPT 12/21 324	10.64%
SPDR S&P CLL OPT 6/22 375	6.94%
UNITED STATES TREAS NTS 0.125% 04/30/2023	4.62%

총 8개의 종목을 보유하고 있으며 대부분 미국 채권으로 확인됩니다. 2023년, 2024년 단기채의 비율이 19.51%, 이외에는 2051년 만기 채권 17.47%, 2031년 만기 채권 15.10%로 장기채 비율이 높습니다. S&P 500 콜옵션의 경우 총 17.58%의 비중으로 보유하고 있습니다. 

 

SWAN ETF 주가 전망

출처 : ETF.com / SWAN ETF 주가 차트 및 연평균 수익률

SWAN ETF의 연평균 주가 성장률은 8.8%로 다른 ETF에 비해 낮은 수익률을 보이고 있습니다. 하지만 미국 증시가 크게 상승하고 있기에 채권 수익률이 악화되는 현재 시점에서 연 8.8%의 채권 수익률은 상당히 높다고 할 수 있습니다. 또한 미국 증시가 하락해야 ETF의 진짜 성과를 확인할 수 있습니다.

 

출처 : YahooFinance / SWAN, SPY, QQQ ETF 주가 비교 차트

코로나 직전에 ETF가 상장했지만 주가가 8%도 빠지지 않았습니다. 미국 대표 지수인 S&P 500이 31%, Nasdaq-100이 39% 하락한데 반해 안정적인 것입니다. 물론 그만큼 주가 성장도 높지 않습니다. 하지만 햇지용 수단이 낮지만 수익을 올리는 종목은 거의 없습니다.

 

즉 SWAN ETF는 하락에 배팅하는 인버스 상품은 아니지만 경제 위기에도 안정적인 수익이 가능한 ETF인 것입니다. 특정 종목을 꾸준하게 모아가시는 분들에게 SWAN ETF는 고민이 필요 없는 하나의 선택지가 될 수 있습니다.

 

결론

SWAN ETF는 채권과 S&P 500 종목의 콜옵션을 통해 안정적인 수익을 추구하는 ETF입니다. 햇지용, 자산 배분용으로 적절한 ETF로 장기 보유가 가능하며 포트폴리오의 일정 부분 보유하는 경우 수익과 하락 방어가 가능한 ETF입니다.

 

 

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