헝다 그룹 파산설, 어떤 회사일까?

헝다 그룹 판산설 소식에 국내외 모든 증시가 하락하고 있습니다. 헝다 그룹의 파산이 가능한지 어떤 회사인지 정확하게 알아보겠습니다.

 

 

 

# 목차 #

- 헝다 그룹은 어떤 회사?

- 헝다 그룹 재무 상태

- 헝다 그룹 부도 가능성

- 결론

헝다 그룹은 어떤 회사?

출처 : 헝다 그룹

헝다 그룹은 1997년 설립된 중국의 부동산 기업입니다. 서양권에서는 Evergrande(에버그란데)라고 알려져 있으며 중국의 2대 부동산 개발사입니다. 280개 도시에 1,300개의 프로젝트를 진행 중으로 이외에도 전기차, 광저우 F.C. 등 문어발식 경영을 진행하고 있습니다.

출처 : 구글 / 헝다 그룹 주가 차트

창업자이자 회장인 쉬자인은 주가가 가장 높았을 2019년 3월 당시 중국 3대 부호이자 세계 22위를 기록하였습니다. 하지만 경영 악화로 주가가 꾸준하게 하락하여 2.61 홍콩 달러를 기록, 순위에서 물러났습니다. 현재 헝다 그룹은 2010년 주가를 기록하고 있습니다.

헝다 그룹 재무 상태

총 자산과 부채 비율이 일정할 정도로 2021년 9월 기준 헝다 그룹의 총부채는 350조 원으로 100조 원 규모의 채권, 은행 대출과 171조 원 규모의 거래처 미지급 금액, 79조 원 규모의 그림자 금융(가계, 직원) 등 일반인에게 판매한 채권 등 엄청난 규모의 부채를 보유하고 있습니다.

출처 : Investing.com / 헝다 그룹 대차 대조표

2020년 기준 영업이익의 35배 규모로 2021년 지급해야 할 이자 규모만 $669 million으로 약 8,000억 원에 이르고 있습니다. 장기 부채비율 173.85%, 총부채비율 299.66%로 사실상 파산 위기에 있습니다.

 

 

헝다 그룹 부도 가능성

헝다 그룹의 부도 가능성은 중국 당국에 구제에 따라 달라질 것으로 예상됩니다. 현재 대기업 죽이기와 부동산 공동 부유등 정책적 괴리감으로 도와줄 이유는 없을 것으로 예상되지만 헝다 그룹이 채무 불이행에 빠질 경우 중국 내 거래를 하던 중소기업이 큰 타격을 입을 것으로 예상되기에 비관적으로만 볼 수는 없습니다.

출처 : Bloomberg / 중국 기업 채권 가격 하락률

중국 정부는 우선적으로 은행들에게 부채 상환 기한 연장을 요청하여 헝다 그룹에게 기간을 연장해준 상황입니다. 추후 당국의 유동성 공급에 따라 결정될 것으로 예상됩니다.

결론

현재 헝다 그룹의 재무 상황은 리만 브라더스와 비슷한 상황입니다. 물론 리만의 부채 규모(700조 원)의 절반 밖에 되지 않지만 부동산 기업이고 공산주의 국가인 중국 기업이기에 큰 타격이 예상됩니다. 파산 시 기업 특성상 리만과 비슷한 효과를 낼 것으로 예상됩니다.

 

 

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