대표 미국 원자재 ETF, DBC ETF 주가 전망 및 종목 구성

 

미국 FOMC 결과에 많은 투자자들이 포트폴리오 변경 고민을 하고 있습니다. 오늘은 햇지 수단의 하나인 미국 원자재 ETF 중 가장 유명한 DBC ETF의 주가 전망과 종목 구성을 알아보겠습니다.

 

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# 목차 #

- DBC ETF 운영 방식

- DBC ETF 종목 구성

- DBC ETF 주가 전망

- 결론

 

DBC ETF 운영 방식

출처 : Invesco

DBC ETF는 2006년 Invesco에서 설립된 ETF로 정식 명칭은 Invesco DB Commodity Index Tracking ETF입니다. DBC ETF는 DBIQ Optimun Yield Diversified Commodity Index 지수를 기반으로 움직입니다. 원자재 ETF는 선물에 투자하기 때문에 롤오버 비용이 발생하지만 DBC ETF는 다른 원자재 ETF에 비해 최소화 전략을 취해 많이 발생하지 않습니다.

 

출처 : ETF.COM / DBC ETF 요약

현재 주가는 18.92달러로 코로나 이후 이어진 물가 상승으로 꾸준하게 상승해 왔습니다. 연 0.88%의 높은 운영보수를 요구하고 있으며 시총 2조 4천 억 원 규모의 대형 ETF로 원자재 ETF 중 가장 유명합니다. 

 

DBC ETF 종목 구성

출처 : ETF.COM

DBC ETF는 DBIQ 지수를 추종하는 원자재에 55.32% 나머지 44.68%의 채권을 보유하고 있습니다. 재밌는 것은 운용사인 Invesco 회사채를 6.94% 보유하고 있으며 나머지는 모두 미국채입니다.

 

Top ETF holdings (%)
Futures	Weight
Gold	11.91
Gasolin	11.06
WTI Crude	10.52
Brent Crude	10.24
NY Harbor ULSD	7.29
Soybeans	6.99
Wheat	6.92
Suger	6.29
Corn	5.66
Copper	5.41
Natural Gas	5.29
Zinc	4.7
Aluminium	4.51
Silver	3.22

DBIQ Optimun Yield Diversified Commodity Index는 14개의 원자재로 구성되어 있습니다. 브렌트 원유, 난방유, 경질원유, 천연가스, 가솔린, 구리, 금, 은, 아연, 알루미늄, 옥수수, 콩, 설탕, 밀 선물 가격을 포함하고 있습니다. 

 

출처 : 이루다

DBIQ 지수는 에너지 비중을 최대 60%까지 보유할 수 있으며 현재 약 55%의 비율을 보유하고 있어 DBC ETF 역시 에너지의 비중이 높습니다.

 

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DBC ETF 주가 전망

출처 : ETF.COM

DBC ETF의 주가는 원자재 가격과 함께 움직이고 있습니다. 선물 가격이기 때문에 정확한 원자재 가격을 추종하지는 않지만 코로나 이후 유가 마이너스 당시 폭락한 것처럼 실제 주가에도 반영되고 있습니다.

 

인플레이션 발생 위험이 있거나 금리 상승의 가능성이 높은 경우 원자재 가격이 선반영 되기에 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 아직 위험성이 있을 뿐 실제로 인플레이션이나 금리 인상을 발표하지 않았기 때문입니다.

 

결론

DBC ETF는 미국 원자재 ETF 중 가장 유명한 ETF로 햇지용 수단으로 좋습니다. 다만 원유 비중이 높기 때문에 더 많은 자산 분배를 원하는 경우에는 적합하지 않을 수 있습니다. 

 

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