미국 연준이 전일인 3월 16일 0.25%의 금리 인상 확정을 발표했는데요 올해 4번, 23년 6번의 금리 인상을 시사했습니다. 오늘은 인플레이션 발생 시 주가가 상승하는 물가 연동 채권 ETF인 LTPZ ETF 주가 전망과 종목 구성을 알아보겠습니다.
# 목차 #
- LTPZ ETF 운영 분석
- LTPZ ETF 종목 구성
- LTPZ ETF 주가 전망
- 결론
LTPZ ETF 운영 분석
LTPZ ETF는 2009년 PIMCO에서 출시한 ETF입니다. 정식 명칭은 PIMCO 15+ Year US TIPS Index ETF로 티거 LTPZ를 사용하고 있습니다. 미국 물가연동 채권에 투자하는 ETF로 인플레이션으로부터 자본을 보호, 낮은 변동성을 목표로 운영됩니다.
현재 주가는 82.96달러로 연 0.2%의 운영 보수를 요구하고 있습니다. 연 2.89%의 월배당을 하는 ETF로 연평균 19.31%의 배당금 상향을 하고 있습니다. LTPZ ETF는 최소 액면가 10억 달러, 만기 15년 이상 남은 물가연동 채권에 투자하며 매월 종목과 비중을 조절하지만 대부분 변동 없이 지나가는 경우가 많습니다.
LTPZ ETF 종목 구성
미국 100%, 채권 100%에 투자하고 있으며 아래 비중 표의 경우 채권의 만료 시기와 이율 정도만 확인하면 됩니다.
| Name | % Of Portfolio |
| United States Treasury Bond 2.125% 15-FEB-2041 | 11.91% |
| United States Treasury Bond 1.375% 15-FEB-2044 | 11.69% |
| United States Treasury Bond 0.75% 15-FEB-2045 | 10.60% |
| United States Treasury Bond 0.75% 15-FEB-2042 | 10.54% |
| United States Treasury Bond 0.625% 15-FEB-2043 | 10.06% |
| United States Treasury Bond 1.0% 15-FEB-2046 | 9.89% |
| United States Treasury Bond 0.875% 15-FEB-2047 | 9.14% |
| United States Treasury Bond 1.0% 15-FEB-2048 | 8.99% |
| United States Treasury Bond 1.0% 15-FEB-2049 | 8.00% |
| Government of the United States of America 0.25% 15-FEB-2050 | 4.11% |
미국 정부가 발행하는 상품을 100% 비중으로 보유하고 있으며 최대 2.125%의 이율 채권부터 0.125%의 채권까지 다양한 상품을 보유하고 있습니다. 소비자 물가지수를 측정하며 매월 인플레이션 변화를 확인하고 해당되는 이율을 지급받는 방식이며 만기까지 보유하지 않지만 만기 시 더 높은 수익률을 지급받으며 해당 금액을 배당금으로 지급합니다.
LTPZ ETF 주가 전망
LTPZ ETF의 연평균 주가 성장률은 4.97%입니다. 다른 미국 ETF에 비해 낮은 수준이지만 미국 채권 ETF 중 TLT ETF에 이어 2번째로 높은 수익률을 기록하고 있습니다. ETF의 운영 목적 자체가 원금 보호, 인플레이션 대비를 목적으로 하기에 많은 자금을 투자하는 경우는 없습니다.
최근 인플레이션 전조 증상이 보임에 따라 주가가 상승했고 배당금이 주가 대비 감소했지만 평균적으로 연 4%대의 월 배당을 하는 상품입니다. 인플레이션 발생 조짐이 보이면 주가가 상승하고 배당금이 증가하지만 금리 인상 등의 이유로 인플레이션 우려가 감소된다면 배당금, 주가가 모두 하락하는 특징이 있습니다.
자본주의 경제 체계에서는 기본적으로 물가는 꾸준하게 상승하기에 ETF의 주가와 배당은 꾸준하게 상승할 가능성이 높지만 다른 ETF에 비해 수익률이 낮기에 자산 배분의 ETF로 보유하는 것이 현명한 방법입니다.
결론
LTPZ ETF는 미국 물가연동 채권에 투자하는 ETF입니다. 인플레이션 발생 시 주가와 배당금이 크게 상승하는 상품으로 금, 인버스 상품처럼 소량 포트폴리오로 구성하시는 것도 하나의 투자 전략이 될 수 있습니다.
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